近期美股也在上演一场unwind，市场风格从追求成长变为了追求安全性，涨的都是可口可乐、沃尔玛这样的“老登”，市场无视科技巨头们亮眼的财报，似乎正在抛售一切和科技相关的东西：无论是OpenAI派系的英伟达，还是另一头的谷歌、博通，还有似乎要被AI杀死的SAAS软件股，总之无视一切利好都在售出。同时发现，纳指的涨跌与贵金属变得高度相关，所以从1月28日晚我就认为是有杠杆基金“爆仓”导致，近期则传出这都是CTA基金干的事情。在长期看好的前提下，可以等待在2月末至3月间能够有一个深坑，并给予我建仓的机会
20260218 在AI时代，软件还是一件没有边际成本的事情么？或者说，在AI时代，硬件公司的护城河深还是软件公司的护城河深？过往SAAS软件公司的护城河来自什么东西，是用户习惯还是专门领域积累或者别的什么东西？
GTC2026大会将于3月16日至19日在美国加利福尼亚州圣何塞举行。