20250801 美国非农暴雷及后续反应
黄金+2.25pct 3362
并不看好黄金之后马上再能够站上3400并继续冲击前高
20250824 鲍师傅鸽声嘹亮 黄金还能复现大涨么
Jackson Hole鲍师傅发言，市场非常开心，万众瞩目的降息周期又要开始了，那种勃勃生机、万物竞发的场面就在眼前了。N**Q+1.88pct S**P+1.52pct us-10y-7.22bp t*l*t+0.74pct t*m*f+2.03pct, AU 3369/3417
但是很难复现Q1-Q2的涨幅和斜率，原因如下：
1、Q1-2时期大盘处于横盘状态，一个箱体玩了3个月，对产业趋势缺乏信心+消化估值，股市没有fancy story也不太能涨，DS横空出世打破西大例外论也让市场陷入分歧；如今AI叙事已然重新加固，必然吸引热钱进入
2、货币超发/降息等等长期因素必然在，但半年之内另一类神秘资产的买家出现了机构资金——这就相当于赋予了半官方的身份，也吸引去了相当的资金，相当于是“竞争对手多了，市占率必然有所下降”
3、去美元化在进行中却不会在明日既成事实，弱美元看起来也没有特别弱，还不至于到90这样的情况（还是要怪欧洲老爷爷们太不争气了，自己甘心当一碟子菜），这和上半年4月底时的气氛还是颇有不同的
4、今年已经涨了30%，去年也是趋势性的大涨，还是要歇一歇的，不能过度透支
5、即使是懂王制造出关税这样的大伊万级别扰动，讲多了也都厌倦了（普通人也会有，喜新厌旧，何况是每天在战场上厮杀的trader们？），new story仍然是更加抓人眼球的
结论来说，长持没有问题，但很难是全球市场最耀眼的品种