英伟达柏林 GTC 联合六家供应商扩产：预付 11 亿美元锁测试产能，CPO 光引擎两年扩至 15 倍
当地时间 2026 年 10 月 21 日，英伟达在柏林 GTC 宣布与欣兴电子、三星电机、揖斐电、京元电子、安靠、矽品六家供应商扩大基板、先进封装、测试与光引擎产能。方式由下单改为产能预留协议与大额预付款，黄仁勋称产能已成为当前 AI 扩张的限制因素。
| 环节 | 供应商 | 扩产安排 |
|---|---|---|
| 基板 | 揖斐电（日本） | 数十亿美元预付款，大野工厂产能提至 3 倍，2028 年一季度起爬坡 |
| 基板 | 欣兴电子（中国台湾） | KF 基板 2027 年二季度贡献产能、2028 年中满产；三年内整体基板产能 2.5 倍 |
| 基板 | 三星电机（韩国） | 世宗、釜山建专属线，英伟达约 2.6 万亿韩元、特斯拉 1.1 万亿韩元 |
| 先进封装 | 安靠 | 2028 年底中介层晶圆产能提高逾 300% |
| 测试 | 京元电子（中国台湾） | 最高 14 亿美元投资中 11 亿为预付款，美国新建测试设施，总测试产能 2026—2027 年翻倍 |
| 光引擎 | 矽品（中国台湾） | CPO 光引擎 2027 年中扩至 15 倍，2028 年底再翻倍 |
三星电机一笔在次日补齐了客户名单。路透社引韩国《每日经济报》10 月 22 日报道，特斯拉与英伟达分别出资 1.1 万亿、2.6 万亿韩元，合计 3.7 万亿韩元（约 28 亿美元），在世宗建设 FC-BGA 基板专属产线：2027 年底完工、2028 年上半年试产、下半年量产，2029 年起供货，特斯拉供货协议为期五年（2029—2033 年），基板用于其自动驾驶芯片与 Optimus。英伟达在 GTC 现场未披露金额，2.6 万亿韩元为韩媒核实口径。9 月 28 日三星电机公告世宗 4.27 万亿韩元扩产时只写「客户提供部分资金并保证中长期订单量」，未披露客户名。
观点
- 预付款取代订单，成为这一轮锁产能的主要手段：京元电子 11 亿美元、揖斐电数十亿美元都是先付钱再扩产，买方把供应商的资本开支风险接了过去，也说明这些环节已找不到替代方案。
- 扩产清单就是紧缺地图：被点名的是基板、中介层、测试、CPO 光引擎，其中测试首次以「需要预付款」的身份出现，此前两轮扩产周期里测试从未成为瓶颈。
- 出资比例决定议价权：特斯拉用 1.1 万亿韩元换五年供货，等于提前锁定 2029 年起的基板成本与供应量；英伟达 2.6 万亿换专属产线，同样把涨价挡在门外，供应商拿到的是确定性，让出的是定价弹性。
- 产能落地时间集中在 2027 年下半年至 2028 年，与 2026—2027 年的出货高峰错位，短期紧缺只能靠现有产线挖潜。各供应商资本开支执行节奏仍可能延后。
相关笔记：#341《三星电机投 6.78 万亿韩元在韩越扩产 FC-BGA 封装…》。
来源：澎湃新闻：GTC 柏林扩产细节、腾讯新闻/界面新闻：黄仁勋柏林演讲、路透社（AOL 转载）：三星电机获 28 亿美元投资