甲骨文把英伟达 Vera Rubin 部署扩至数吉瓦级，首次在 OCI 上线谷歌 TPU
10 月 27 日，甲骨文宣布扩大与英伟达的云端 AI 芯片合作，用最新一代 Vera Rubin 服务器把云端部署规模推到「数吉瓦级」；同日首次在 OCI 提供谷歌 TPU 算力，并引入 Cerebras、SambaNova 的推理芯片。
关键事实
- 双方未披露交易金额。黄仁勋此前称 Vera Rubin 系统每吉瓦可为英伟达带来最高 400 亿美元收入，按「数吉瓦」推算对应数百亿美元量级。
- 即便基于英伟达系统，甲骨文也将弃用部分英伟达网络芯片，改用自研 Acceleron。Vera Rubin NVL72 与 Vera CPU 已正式可用，HGX Rubin NVL8 计划推出但未给时间表。
- 谷歌 TPU 从 2027 年起在 OCI 提供、规模逐年增加；甲骨文未披露部署数量与 2027 年后的扩容规划。The Register 称 OCI 是谷歌自有云之外首个提供 TPU 的超大规模云平台。
- 另引入英特尔投资的 SambaNova 与 Cerebras 的推理芯片。OCI 总裁 Mahesh Thiagarajan 称不同 AI 负载的算力需求不同，客户可按性能、吞吐与经济性选择。
- 资金端：甲骨文维持 2027 财年约 900 亿至 950 亿美元资本开支目标，上月财报会称越来越多客户自行承担芯片费用。2025 年 10 月分析师大会给出的 2030 财年目标为营收 2250 亿美元、OCI 1660 亿美元；巴克莱称其剩余履约义务 6640 亿美元、同比增加约 2090 亿美元。公司本周举行投资者日。
观点
- 谷歌 TPU 首次进入第三方超大规模云，等于给客户发了一张比价单：TPU 此前只在谷歌云内部流通，OCI 开口后客户可在同一张账单里比较算力成本，英伟达在推理侧的溢价被直接量化。
- 连英伟达整机都替换掉部分网络芯片，说明议价发生在机柜内部：用 Acceleron 替代部分英伟达网络芯片，把「整机绑定」拆成「计算卡 + 自研互联」，云厂商改善毛利靠的是网络层。
- 买方融资模式正在固化：capex 指引按住不动、客户自付芯片，再叠加 6640 亿美元剩余履约义务，甲骨文把资本压力向客户与债权人两头分摊，这正是它愿意同时上四种架构的财务前提。
- 对国内产业链的含义：推理侧 TPU/ASIC 供给变多，会持续压低单位 token 成本，利好在应用层做规模生意的公司；对国产 GPU，竞争焦点从「能不能算」转向「每 token 成本」。