苹果接受三星 2027Q1 存储报价：DRAM 近 2.0 美元/Gb、NAND 近 0.33 美元/Gb，较 2026Q3 上涨 30%–40%
2026 年 9 月 15 日，界面新闻援引产业链消息独家报道，苹果已接受三星电子 2027 年一季度的存储芯片报价：DRAM 接近 2.0 美元/Gb、NAND 闪存接近 0.33 美元/Gb，较 2026 年三季度报价上调 30%–40%；DigiTimes 随后跟进同一口径，苹果方面暂未置评。
对照三星 2026 年三季度报价：
| 品类 | 2026Q3 报价 | 环比 | 2027Q1 新报价 | 较 2026Q3 |
|---|---|---|---|---|
| LPDDR4X | 约 1.4 美元/Gb | +3% | — | — |
| LPDDR5X | 约 1.5 美元/Gb | +5% | — | — |
| NAND 闪存 | 约 0.26 美元/Gb | +8% | 约 0.33 美元/Gb | +30%~40% |
| DRAM（通用） | — | — | 约 2.0 美元/Gb | +30%~40% |
实际成交价在报价基础上再高 1%–2%；同期服务器 DRAM 涨幅超过 20%，服务器与消费级存储的价差继续拉大。
这不是苹果第一次低头
- 2026 年初：三星、SK 海力士在对苹果的 LPDDR 谈判中把报价较上季拉高近一倍（三星涨幅超 80%、SK 海力士接近 100%）。有报道称三星原本只打算谈涨价 60%，苹果非常爽快地满足了 100% 的要求，只为尽早锁定 DRAM 产能。
- 采购机制已变：苹果过去靠一年以上的长约换取远低于市价的折扣，现在改为按季议价，谈判目标从「压价」转为「保供」。
- 库克 2026-07-31 财报会用「百年一遇的洪水」形容存储市场，称 DRAM 目前由三家供应商掌控，若能有更多供应来源"将有助于改善供给并对产品定价产生积极影响"；此前已公开表示涨价"不可避免"。CEO 已于 9 月 1 日交棒约翰·特努斯。
- 2026-06-25：苹果对 Mac、iPad 及家居设备全线提价 15%–25%。
成本已经传导到终端
- iPhone 18 Pro 国行 256GB 起售价上调 1000 元至 9999 元（9 月 9 日秋季发布会后），iPhone Air、iPhone 17 等在售老机型同步提价，最高涨幅 2300 元，官方将原因归于存储芯片行业性涨价。
- TrendForce 测算：256GB 版 iPhone 18 Pro 的存储成本同比上涨近 400%，存储占整机物料成本比重已从一年前的约 10% 升至 34%，明年有可能突破 40%。
- 单颗 12GB LPDDR5X 成本：一年前约 39 美元 → 目前约 145 美元。
- 华强北口径：32GB DDR5 内存条从 2025 年约 900 元涨至 2026 年 7 月近 3800 元（4 倍以上），1TB SSD 同期从 410 元涨至 950 元。
为什么会走到这一步：AI 虹吸 + 寡头主动缩产
需求端被 AI 单点引爆，供给端由原厂主动收缩，消费级存储被结构性挤出。
- 产能向 AI 倾斜：TrendForce 估计三大原厂 HBM 投片量占整体 DRAM 投片比重将由 2025 年的 18%、2026 年的 22% 升至 2027 年约 30%，越接近 2027 年，越多晶圆被切给 AI 服务器。
- 消费级投片被主动削减（Omdia）：三星 NAND 晶圆产量由 2025 年 490 万片降至 468 万片；SK 海力士由约 190 万片降至 170 万片；铠侠由 480 万片调至 469 万片。
- 配额制：三大原厂 2027 年 DRAM 及 HBM 产能已基本分配完毕，NAND 产能 8 月底锁定，客户实际到手配额仅为申请量的 六至七成，大型云服务商与 AI 厂商以长期协议锁走大部分高端货源。
- 供需缺口（瑞银）：2027 年全球存储需求同比增长 36.2%，供给仅增 19.3%；不计库存回补，实际供需缺口将由 2026 年的 -8.1% 扩大至 -13.6%，为近 30 年罕见水平，紧张格局预计延续至 2028 年上半年。
投资视角
1. 定价权从终端厂商回摆到原厂。 苹果每年 iPhone 出货约 2.5 亿台，长期稳居全球最大 LPDDR 买家，历来能以低于市均价拿货，其成交价被视作消费级存储的「底价」信号。连苹果都接受了 30%–40% 的涨幅，意味着安卓阵营议价空间进一步收窄——此前 OPPO、vivo 曾拒绝承接三星三季度报价，后续采购节奏明显放缓。成本压力正沿产业链向下游与终端消费者转移。
2. 苹果「扶持二供压价」的套路首次失效，也解释了它为何回头找长鑫。 承接同站笔记《苹果是否可能转向合肥长鑫和长江存储，让后者成为其手机存储芯片供应商？》（#154，2026-02-01）：2026 年 6 月起 英国《金融时报》、彭博、华尔街日报陆续报道，苹果已在游说白宫、并同时接触长鑫存储与长江存储，拟用于中国市场销售机型；8 月 9 日华尔街日报称苹果已在 iPhone、MacBook 等多条产品线测试长鑫 DRAM。但据报道，苹果希望拿到低于三星的特惠价，长鑫坚持国内外统一报价、不针对海外大客户单独让利——这与笔记《供应链和议价权：库克对上游的议价能力》（#187，2026-06-01）的判断形成鲜明对照：苹果过去靠扶持二供压价（屏幕、电池都成功过），这次面对的是不缺订单、产能满载的卖方市场。
另一个约束是政治：长鑫在五角大楼 1260H「中国军事企业清单」内（对私营美企无强制采购限制），但 7 月 30 日美国两党参议员联名致信要求苹果在 8 月 21 日前承诺不向其采购，美光亦在游说反对。真正的硬约束是商务部实体清单——一旦列入，连定制芯片所需的双向规格交流与测试标准共享都被禁止，苹果只能采购标准目录产品、无法做定制料。
3. 受益与风险。
- 受益：原厂三星、SK 海力士、美光（通用 DRAM 营业利润率被估算出"理论上的峰值 90%"）；国内长鑫存储（Counterpoint 口径 2026Q2 DRAM 营收同比增逾 8 倍、全球份额升至约 7%–10%、排名第四，规划 2028 年产能再扩一倍以上）、兆易创新（2026H1 存储芯片营收同比 +245.44%），以及设备、材料、封测的国产替代环节。
- 风险：① 手机存储需求侧仍在收缩，涨价由「缺」而非「旺」驱动，下游会加速寻找低成本替代（二手存储零部件已在海外市场测试试用）；② 摩根士丹利提示内存涨价正在引发"芯片通胀"，而通用 DRAM 利润率逼近理论峰值，周期顶部特征开始显现；③ 政策不确定性：若苹果最终获准采购长鑫，对美光是直接利空，但国会阻力较大，落地时点不明。
来源：界面新闻（产业链独家，2026-09-15）、鉅亨網 / Yahoo 財經（DigiTimes 转述）、中国 IC 交易网（瑞银供需缺口）、新浪财经（苹果评估中国存储的博弈）、TechNews（WSJ：苹果测试长鑫 DRAM）