谷歌发布 TPU 8tx 与 8i Max，第八代产品线一年扩到四款
2026 年 11 月 9 日，谷歌发布 TPU 8tx 与 TPU 8i Max 两套系统，芯片负责人 Amin Vahdat 同日发文，定位是「为智能体时代而建」。两款底座都是 4 月 Cloud Next 发布的第八代芯片（8t 训练、8i 推理），改的是封装、内存与网络。消息公布后 Alphabet 盘前一度涨 3.2%。
关键事实
- 8i Max 把两颗 8i 封进一个封装，同一机架空间内算力、片上内存与内存带宽各翻一倍，面向整库代码、数小时视频这类内存受限任务。8tx 用 8t 搭配 AMD 的 CPU，面向政府与受监管行业做机密计算，数据在芯片处理时保持加密，延迟较 8t 最多降一半。
- 节奏在变：过去约两年推一代，今年 4 月一次出 8t 与 8i，加这两款共四套。Vahdat 称这让谷歌能用几个月交付一台专用超级计算机。
- 客户扩到近 100 家，含 AI 实验室、交易公司与高校，部分装进自有数据中心。甲骨文上月签约、2027 年起在 OCI 提供（见#435《甲骨文把英伟达 Vera Rubin 部署扩至数吉瓦级…》）；Anthropic 持有 2028 至 2031 年最多 1,500 亿美元 TPU 购买权，去年另同意用最多 100 万颗；OpenAI 亦有采购计划。
- 收入已经进表：三季度谷歌云收入 307.09 亿美元、同比增 103%，TPU 系统销售为重要贡献，首席财务官 Anat Ashkenazi 称四季度继续扩大、2027 年实质爬坡（见#440《谷歌云三季度收入翻倍至 307 亿美元》）。
- 彭博行业研究的 Mandeep Singh 估 2028 年 TPU 相关销售超 1,350 亿美元、今年约 120 亿，含软硬件、不含云内自用；TPU 价格比英伟达 GPU 低约 30%、吞吐相当，利润率不如英伟达。
- 供给更紧：财报称可用 TPU 已被预订完，存储与制造产能短缺；设计端四个合作方，除博通外已与迈威尔签约，另有报道称联发科参与（见#382《字节跳动洽谈采购联发科数据中心 ASIC 芯片》）。谷歌未公布这两款的价格与可用时间。
观点
- 架构没动，产品线的切法动了。 两年一代变成一年四套，卖的东西从一颗更强的芯片变成一组对准负载的配置。Vahdat 说造一颗覆盖全市场的芯片不如做专用版本，竞争维度从峰值算力换成场景覆盖。
- 两个新 SKU 各对一个硬约束，都落在算力之外。 8i Max 对内存墙，长上下文与整库代码的瓶颈在容量和带宽；8tx 对合规，数据在处理器里也不能解密。英伟达用同一套 GPU 加软件栈覆盖这些场景，谷歌靠封装与配套 CPU 差异化，代价是每款单独摊研发与流片。
- 商业模型决定利润率天花板，1,350 亿这个预测要按口径读。 TPU 以系统形态随云出售，收入落在云业务里，谷歌拿的是云的一段毛利；英伟达卖整机与生态溢价，拿的是芯片定价权。利润率不如英伟达属模式差异，改善空间不在良率；1,350 亿含软硬件、不含云内自用，是三年后数字，今年 120 亿起点很低。该跟的是 2027 年爬坡速度与云毛利率能否守住 36%。
- 瓶颈在交付，风险在人。 全部预订、存储与制造双短缺、四个设计方，交付取决于博通与联发科产能及 HBM 供应。更长一层是组织知识外溢：两名前 TPU 工程师创办的 Tenspresso 首款芯片直指长上下文推理，与 8i Max 同一靶心，设计完成还要一年；OpenAI 与 Anthropic 的自研团队里也有 TPU 老将。